展望后市，一方面，建议关注既能对冲内部地产风险、又能对冲外部衰退及能源风险的能源基建板块、养殖板块。另一方面，建议以长打短，布局更低位的板块和更高的成长性，低位板块如化学药、部分TMT，更高的成长包括智能车零部件、储能、碳化硅、光伏设备。
此外，建议关注两类中游材料：一是短期受益于保交楼、中长期与地产周期相关性降低而与电力周期相关性上升的铝；二是从需求悲观逻辑转向成本支撑逻辑、毛利率触底的钢铁。
广发证券：继续寻迹景气扩散新方向
“美国衰退得快+中国复苏得慢”贴现率下行驱动A股成长股行情仍在演绎：一方面，7月份IMF将2022年美国及全球经济增速再次下调1.4pct、0.4pct（相较于4月份），鲍威尔在7月议息会议中表态美国经济增长可能会低于潜在增长率。另一方面，疫情扰动带来7月生产与物流数据较6月趋缓，地产销售依然脆弱，汽车销售较6月增速放缓。
展望后市，建议继续挖掘景气扩散新方向。国内短期不确定因素一旦改善，将有望驱动北上资金重回流入，成长股的表现值得看好，如满足中报业绩预测高增、行业供需格局存在支撑的部分“中国制造优势”，以及中报预喜率较高且盈利存在环比改善趋势的部分“中国消费优势”。
具体而言，首先建议关注疫后修复及PPI-CPI传导受益的消费，如食品饮料、家电、批零社服。其次，建议关注中报业绩验证、景气趋势向好的汽车含新能车、光伏组件、光伏设备、储能。最后，建议关注限制性政策转向边际宽松的互联网传媒、创新药、地产龙头。
兴业证券：“新半军”上行趋势并未结束
7月，“新半军”（新能源、半导体、军工）拥挤度重回历史高位。当前“新半军”拥挤度已自高位回落，后续“新半军”或类似去年三季度，短期震荡消化拥挤度压力后，上行趋势并未结束。
具体而言，微观流动性上，当前市场正由“存量博弈”逐步回归“增量流入”，“新半军”将迎来增量资金支持。海外美债利率震荡回落，国内货币环境宽松未止，宏观流动性也对“新半军”形成支撑。更重要的是，中报业绩“一半海水，一半火焰”，“新半军”强者恒强，仍是高景气方向。
展望后市，配置上，建议聚焦强者恒强的“新半军”，如光伏组件/逆变器/光伏设备、风电、新能源汽车、军工新材料、特高压输配电设备，以及景气回暖的“药家酒”，如医药、家电、家居、酒类。
东吴证券：最宽松时刻已过
7月28日政治局会议是统筹内外综合研判的结果，前后密集召开要会，包括外交、高级干部、中央地方、党内外、专家企业家座谈会，下半年不大可能再有超脱政策颁布。
随着政策主基调从松到稳，除非发生黑天鹅、灰犀牛，政策最宽松时刻已经过去，经济拖而不破，流动性低位宽松。当然，打破稳态还面临三大不确定性：一是地缘政治，二是房地产，三是CPI通胀。
因此，成长股最好的宏观环境短期仍将延续：一方面，经济拖而不破，弱复苏背景下赛道之外难寻亮点。另一方面，银行间利率维持低位，估值压力不大。
展望后市，建议均衡配置基建、农业。基建仍是稳经济无可争议的主角，建议关注油气管网、特高压，以及“一带一路”下的基建出海。全球粮食供需矛盾短期难化解，国内粮价易涨难跌，建议关注农化、养殖、种业。
华西证券：转向结构性行情
三季度是国内经济企稳回升的关键窗口，政治局会议释放了宏观政策将继续“呵护”，在扩大需求上“积极作为”，全年经济最终将实现软着陆，流动性环境维持合理充裕的信号，有助于A股底部区间的夯实。
8月份，A股风险偏好更多受“财报季”的影响， A股全面上涨的阶段已告一段落，后续更多的是转向结构性行情。
中长期来看，宽松环境不变，资产配置荒依旧存在，下半年A股中枢仍将缓慢上移，成长板块为布局重点。
配置方面，建议投资者关注两方面，一是受益国家政策重点扶持的高景气板块，如新能源、新能源汽车等，二是受益下半年防疫政策或不断优化的可选消费品，如食品饮料等。